Triumph Family Institute

凯洲家族研究院

2018-11-29
凯洲动态 | 吴欣:OCIO模式助力家族办公室

2018年11月22日,由Hubbis举办的第九届财富管理论坛在上海凯宾斯基酒店盛大举行。作为Hubbis年度行业盛会,与会嘉宾汇集了国内外顶级私行,零售银行,独立财富,资产管理公司,家族办公室,信托,税务,法律等领域的行业专家及精英们,凯洲资本合伙人吴欣受邀担任“中国的财富管理业务将会如何发展”主题环节分享嘉宾,并从家族办公室服务对象,传承安排风险点,海外投资架构三个方面做了分享。

 

家族办公室服务对象

吴欣说,在私人财富管理这个行业,从资金上分类,有几个梯队,一般来说,第一梯队是HNW,通常是私人银行的普通客户,投资金额在100万美元以上;如果投资金额达到1000万美元以上,就是UHNW级别,超高净值个人通过金融市场的熏陶和自身的创富发展经验,已逐步认知,了解,并选择私行服务;如果资产量更高,对于财富保值增值有更高级别的需求,那么他们就是家族办公室服务的客户。

 

这些超高净值客户通常家庭结构复杂,资产分配多元化,更多的资产还留存在自己运营的实业之中,他们迫切希望能在企业发展,资产隔离,分散风险、跨境资产配置、移民、多代财富传承等方面获得专业的帮助。我们目前服务的客户就是这些超高净值企业家。

 

他们与全球其他地区有着显著不同。中国的超高净值企业家平均年龄55岁,几乎要比全球平均水平年轻10岁。他们创造财富的速度更快,公司上市的时间也更早。同时他们也承担了更大的风险,这也导致该群体更高的更替率。

 

传承安排的风险点

家族企业的好时光,往往撑不到创办人的第三代掌舵。中国企业家在传承上面临怎样的挑战?

 

吴欣认为从资产保护角度讲,产业调整,婚姻分离,独子独女风险,全球CRS,遗产税的问题,都可能成为家族财富保障,传承的重大威胁。所以规划传承路径,使子女获得足够的能力和阅历,以及驾驭企业所必需的权威是当务之急。在涉及传承方案时,不可能一个工具解决全部问题,而是一个系统工程,需要集合不同的工具来整体规划,实现几代人的传承方案。

 

海外投资架构

中国企业家越来越重视海外资产配置,从长远考虑,他们希望提高自身的投资能力,子女都是在海外受过教育,学金融或商业,在实业的基础上,他们要站在更高一个维度,去管理家族的资产。在过去,家族资产仅仅是委托给私人银行或者财富管理公司的模式,已经不能得到满足,而家族的体量还不能建立完善的投资体系,或者设立一个海外资产管理公司,所以现在财富管理行业也有一种新模式,叫OCIO ( Outsourced Chief Investment Officer ),就是首席投资官外包,在国外这种模式已经发展得比较成熟,在国内也是未来的发展趋势。

 

家族企业与境外信任的资产管理公司共同合资成立一家海外公司,家族仅在投资决策上参与,资产管理公司在运营,清算、管理等行政方面尽职受托责任,这样可以集中精力建立家族自己的优势特长,通过与最专业的人和专业的团队在一起,逐渐接触更广阔的境外市场和行业专家,从而有效利用离岸地自由而又充满活力的法律制度体系,实现完善、高效的海外投资结构以及运营结构的搭建。

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